Se profundiza liquidación de deuda global: Retornos de bonos del Tesoro de EEUU tocaron máximo en 24 años
El economista jefe para Asia de HSBC, Fred Neumann, enfatizó que los mercados financieros se encuentran en pleno proceso de descubrimiento «para determinar dónde se sitúa el nuevo punto de referencia a largo plazo».
Este jueves, el mercado mundial de bonos se veía afectado por fuertes ventas, lo que provocaba que los costos de financiación desde naciones como Estados Unidos, Francia y Japón, se dispararan a niveles que no se veían desde hacía décadas.
Según una nota de Reuters publicada en Yahoo Finance, esta situación genera una alerta para los responsables a cargo de la política monetaria, dado que el incremento de las tasas de interés aumenta los costos de financiación para las empresas y los prestatarios hipotecarios, obligando los gobiernos a destinar más recursos al pago de intereses, dejando menos fondos disponibles para otras actividades.
Los retornos de los bonos se han disparado en el mundo, a medida que el incremento de los costos energéticos acelera la inflación.
El florecimiento de la Inteligencia Artificial (IA) y la construcción de centros de datos han acentuado la competencia por el capital, así como también han incrementado las expectativas sobre el crecimiento económico.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EEUU a 10 años subía este jueves al 5,34%, su nivel más alto desde 2002, tras registrar su mayor avance trimestral de este siglo.
Es importante puntualizar que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EEUU a 10 años es un referencial para los costos de financiación y para los precios de los activos a nivel mundial.
Fred Neumann, economista jefe para Asia de HSBC, comentó que «los mercados financieros se encuentran en pleno proceso de descubrimiento para determinar dónde se sitúa el nuevo punto de referencia a largo plazo».
Sostuvo que los mercados estaban reaccionando a años de inflación, por lo que «hasta que se aplique el endurecimiento monetario, los mercados de bonos exigirán una prima por el endeudamiento a largo plazo».
«Pero sería injusto culpar exclusivamente a los responsables de los bancos centrales: al fin y al cabo, las políticas fiscales expansionistas son igualmente responsables de la inflación persistente», recalcó.
Muchos inversionistas piensan en Francia cuando se trata de bonos. Ante ello, el Gobierno francés tiene previsto presentar un proyecto de presupuesto para 2027, el cual podría tener dificultades para que el Parlamento apruebe unas medidas de austeridad impopulares.
En ese sentido, los costos de financiación franceses a 10 años se ubicaron este jueves a su nivel más alto desde el año 2002, cotizando cerca del 5%, tras registrar entre junio y septiembre su peor desempeño trimestral desde 1987.
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