Fed: Boom de inversión en IA impulsa giro masivo hacia centros de datos
Los modelos de S&P Global sugieren que el mercado podría encontrar un punto de inflexión estructural para el año 2028, fecha en la que se esperaría una aceleración sólida de los ingresos corporativos acompañada de una moderación en la curva de gastos de capital.
El auge de las inversiones en Inteligencia Artificial (IA) está generando una reconfiguración «masiva» en el destino del capital dentro de Estados Unidos.
Adam Shapiro, vicepresidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, advirtió recientemente que el gasto nacional se está alejando de la inversión residencial para dirigirse de forma agresiva hacia el sector informático y la infraestructura de servidores.
En un análisis sobre la dinámica actual del mercado, Shapiro detalló que mientras la inversión en viviendas sigue siendo altamente vulnerable a los costos de endeudamiento y las tasas de interés, la inyección de capital hacia el ecosistema de IA ha mostrado una notable insensibilidad frente a la política monetaria.
Este cambio de paradigma se sustenta en proyecciones macroeconómicas de alto impacto. Las previsiones indican que el gasto de capital (Capex) destinado a centros de datos experimentará un salto significativo, pasando de representar el 1,4% del Producto Interno Bruto (PIB) estadounidense en 2025 al 3,1% para el año 2027.
Esto supone un ritmo de crecimiento sostenido de aproximadamente 0,85 puntos porcentuales por año, acelerando el ciclo de inversión corporativa.
El peso de los gigantes tecnológicos
La carrera por dominar la capacidad de procesamiento está siendo financiada y liderada por los llamados «hyperscalers» (conglomerados como Alphabet, Amazon, Microsoft y Meta).
Estimaciones recientes de la calificadora S&P Global apuntan a que los gastos de capital de este selecto grupo alcancen los 916.000 millones de dólares en los próximos 12 meses, proyectando un techo cercano a los 1,2 billones de dólares para el período posterior.
No obstante, el mercado no obvia los desafíos inherentes a esta inyección de liquidez. Las firmas de análisis financiero mantienen un monitoreo constante sobre la durabilidad de la demanda, la monetización real de las herramientas de IA y los riesgos latentes de sobrecapacidad instalada.
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