Depósitos bancarios bajaron 2,8% en julio por mayor demanda de divisas y restricciones de liquidez

Los depósitos del público de la banca venezolana bajaron -2,8% en julio hasta un total de 4,9 billones de bolívares, como consecuencia, en parte, del impacto de la elevada demanda de divisas en el mercado cambiario que contribuyó a restar 141.686,62 millones de bolívares al flujo de depósitos recibido por el sistema financiero.

El economista César Aristimuño, director general de Aristimuño Herrera & Asociados, sostiene que este resultado también obedece a la restricción de la emisión de liquidez en bolívares que viene aplicando el Banco Central de Venezuela (BCV), con el objetivo de contener las presiones inflacionarias y sobre la demanda de divisas.

Como la compra de divisas tiene un carácter eminentemente transaccional, los depósitos denominados en moneda extranjera también descendieron en julio en -14,09%, al pasar de 2,6 billones en junio a 2,3 billones de bolívares en julio, de manera que esta última cifra reprsenta el 46,9% de las captaciones totales.

Expresados en moneda extranjera, los depósitos totales terminaron julio en 6.562,39 millones de dólares, al tipo de cambio oficial de cierre de mes, con una fuerte contracción de -18,61%, en un contexto cuando el tipo de cambio oficial subió 19,84% entre los cierres de junio y julio.

Sin embargo, en términos interanuales las captaciones del público en bolívares reportaron un incremento de 666,5%, de acuerdo con la data de Aristimuño Herrera & Asociados.

La caída de depósitos y la liquidez de la banca

Un menor flujo de depósitos hacia el sistema bancario incide negativamente en el volumen de liquidez del sector, sometido, además, a una fuerte presión derivada del elevado encaje legal vigente.

El descalce entre la creciente demanda de divisas y la limitada oferta de bolívares, con un encaje legal que, en teoría, se mantiene en 73%, genera un escenario complejo para la banca universal que, en los últimos tres meses, ha terminado con crecientes saldos negativos en reservas excedentes, debido a que el requerimiento de encaje ha sido sostenidamente superior al saldo en cuenta de estas instituciones en el Banco Central de Venezuela.

Esta situación también se ha reflejado en el mercado de financiamiento interbancario  u «overnight», donde la disponibilidad de fondos cayó drásticamente desde un monto de 254.788,61 millones de bolívares en junio hasta 40.192,65 millones en julio, según el registro del BCV, con una severa contracción de 84,23%.

En cuanto a las tasas de interés aplicadas a las operaciones de financiamiento interbancario, en junio el promedio ponderado fue de 245,29%, mientras que en julio, ante la escasez de fondos disponibles, las operaciones se restringieron severamente al extremo que de que este mercado operó solo en 10 días de los 22 días hábiles de dicho mes, por lo que la tasa promedio cayó a una media de 81,88%.

Sin embargo, la contracción de las captaciones y la compleja situación de liquidez que enfrenta la banca no incidió en el comportamiento de la cartera de créditos en bolívares, la cual registró un desempeño positivo al cierre de julio.

Los bancos que concentran la caída

Evidentemente, existe una correlación directa entre el descenso de los depósitos en julio y la demanda de divisas en las entidades financieras, lo que explica que mientras los 10 primeros bancos en captaciones reportaron una contracción consolidada de sus depósitos de -3,66% en julio, el resto del sistema alcanzó un aumento intermensual de 6,44%.

Sin embargo, los 10 líderes del sistema concentraron el 90,8% de los depósitos totales al cierre de julio, apenas 0,8 puntos porcentuales inferior a su participación de mercado consolidada en el mes anterior.

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