Exclusiva con Carlos Guruceaga de BNCI CB: La disrupción como clave en los negocios para la Venezuela de hoy

Algunos empresarios consiguen consolidar y sembrar las bases de su posterior  expansión en periodos de incertidumbre o transición, espacios en los que el riesgo  parece incierto, pero al mismo tiempo puede tender a arrojar frutos considerables en el  mediano y largo plazo.

En la Sala de Juntas de la sede de BNCI Casa de Bolsa, Carlos Guruceaga se sienta en el puesto principal y revela a Banca y Negocios algunos datos fundamentales sobre  las empresas donde participa:

Forma parte del equipo directivo en Promotora de Inversiones y Valores C.A., PIVCA, la cual ha facilitado la colocación de cerca de 5.000 vehículos con una tasa de  morosidad que apenas roza el 1%.

Además, maneja una cartera de más de 8 millones de dólares en bolívaress a tasa BCV por medio de la plataforma Quoota, que sirve a unas 350 empresas al estructurar aproximadamente 50.000 financiamientos históricos bajo adelanto de nómina, al sustituir en la práctica el grueso de la evaluación de préstamos empresariales que por lo general procesan los equipos de Recursos Humanos de las empresas.

Por si fuera poco, se anticipa el lanzamiento de una tarjeta de beneficios con look & feel de Tarjeta Exclusiva e impresa en exclusiva por MasterCard para complementar el portafolio de Quoota.

El representante de la primera casa de bolsa del ranking de la Bolsa de Valores de Caracas responde cada pregunta yendo al grano y atribuyendo a la creatividad, disrupción y fé en el país y a su equipo de trabajo el avance que ha registrado en corto plazo en cada uno de los  ámbitos en que ha consagrado su esfuerzo y el de sus socios.

– Siendo BNCI una de las casas de bolsa más jóvenes del mercado, ¿cuál cree que  ha sido la diferencia para que hoy sea líder y encabece tanto la renta variable  como la renta fija? 

-Creo que hemos hecho un trabajo importante a nivel de innovación de productos y en  la búsqueda de espacios olvidados en el mercado. El mercado de valores ha pasado  por muchas instancias difíciles y se ha venido a menos, pero nuestra participación  durante y después del COVID fue en búsqueda de no solo darle más vida, sino de  utilizar las herramientas que siempre ha tenido y que se habían dejado de ver.

-Fuimos  de los primeros en solicitar una licencia de promotora de inversión en 2021, un vehículo  que se había perdido de vista por muchos años; fuimos los primeros en  emitir obligaciones quirografarias en los últimos 15 años (tanto en dólares como en  bolívares), y fuimos pioneros en indexar deuda en bolívares. Siempre nos hemos  basado en tratar de empujar más allá de lo que ya está formado en el mercado.

«El mercado de valores ha pasado  por muchas instancias difíciles y se ha venido a menos, pero nuestra participación  durante y después del COVID fue en búsqueda de no solo darle más vida»: Carlos Guruceaga.

Guruceaga: «a la Bolsa de Caracas le viene un surgimiento enorme»

-Desde esa posición, ¿cómo evalúan la profundidad que tiene actualmente la  Bolsa de Valores de Caracas frente a los requerimientos reales de capital del  sector privado? ¿Se está quedando pequeña o aún hay potencial de expansión?

-La Bolsa está en un proceso de transformación importante que no ocurre a corto plazo;  llevamos ya dos años realizando ajustes a nivel de sistemas, clientes, protocolos y  liquidez. Considero que a la Bolsa le viene un surgimiento enorme en los próximos  años, pero lo que busca hoy es posicionarse para ser uno de los actores centrales que  siempre fue dentro de la economía. La Bolsa es la plaza donde se cruza la  economía de todo país, y nosotros no debemos ser la excepción. Estamos tratando  de ayudar a que llegue a lo que era y volverá a ser.

-Hemos visto un dominio de emisiones de deuda y títulos privados a corto plazo.  ¿Qué incentivos faltarían a nivel regulatorio o macroeconómico para ver un  resurgimiento agresivo en la emisión de acciones y en la democratización del  capital? 

– Hay temas fiscales que siempre pueden ayudar, como los incentivos ligados al Impuesto a las Grandes Transacciones Financieras.  No es bueno ser repetitivo, porque ahora todos buscan liquidez; ese es un factor  general de la economía. Nos falta liquidez y la participación de más empresas que  quieran emitir acciones y deuda, actores que busquen abrir su capital.

-Somos un país  corporativamente tradicionalista, donde muchas empresas son familiares y consideran  que el equity es algo exclusivo de la familia. Yo creo que, para las próximas  generaciones, abrir el equity es la única manera en que las empresas sobrevivirán si lo  hacen de la manera correcta.

-El país está cambiando y tenemos que cambiar con  él; de nada sirve pensar que vamos a hacer siempre lo mismo, la historia y la vida nos  enseñan que eso nunca es así.

-En un contexto bajo el cual el encaje legal sigue siendo restrictivo y el mercado  cambiario marca el ritmo, ¿cómo perciben que se están blindando las empresas a  través de las tesorerías y el mercado de valores en este segundo semestre? 

Las tesorerías tienen un trabajo importantísimo por delante. Ya con cierta estabilidad  monetaria, se están volteando hacia la eficiencia de caja y de los recursos disponibles.  Ahí el mercado de valores es clave, porque podemos ofrecer protección con papeles  indexados, papeles en divisas con rendimientos interesantes, mercado secundario y  también somos una solución para la falta de liquidez. No somos la solución perfecta  ni la única, pero somos un valor agregado fundamental para la cartera de herramientas  de una buena tesorería.

«Fuimos disruptivos en ser los primeros en entrar en  este segmento de mercado -el financiamiento de vehículos-, pero lo crucial es entender que somos un actor más en  una economía que debe seguir creciendo»: Carlos Guruceaga.

PIVCA: la mayor financiadores de vehículos en el país

– Hablemos de PIVCA. Su crecimiento ha sido acelerado en un mercado donde el  crédito bancario al consumo tradicional y la cartera automotriz están fuertemente  restringidos. ¿Cuál ha sido el modelo de fondeo y gestión de riesgo que les ha  permitido apalancarse sin comprometer la morosidad? 

– PIVCA es una promotora de inversión y valores debidamente autorizada por la Sunaval en 2021. Funcionamos en forma similar a un fondo de inversión en otros países. Desde su  incepción, las acciones de la empresa cotizan públicamente en la pizarra de la BVC, y  es a través de instrumentos de la bolsa como hemos logrado levantar un capital importante.

-Esto  ha permitido que PIVCA surja; incluso estando regulados, es un  equipo altamente eficiente y profesional, en conjunto con una enorme confianza por parte  del mercado en lo que se ha logrado construir, donde ya somos la mayor financiadora de autos del país. Fuimos disruptivos en ser los primeros en entrar en  este segmento de mercado, pero lo crucial es entender que somos un actor más en  una economía que debe seguir creciendo.

– A través de las alianzas con las automotrices, ¿qué porcentaje del costo del  vehículo están logrando financiar en la práctica? 

Actualmente financiamos el 50% de la compra del vehículo. Venimos con nuevos  productos muy importantes para el segundo semestre que incluyen áreas comerciales, creados para atender este mercado cambiante. Los nuevos actores en financiamiento  de automóviles han subido la barra y nosotros queremos superarla fijando nuestro propio  estándar.

-Considerando este volumen, ¿cuál es la proyección de ventas de vehículos  nuevos financiados por PIVCA para el cierre de año? 

-De aquí a cierre de año esperamos poder financiar unos 1.600 carros más en los  próximos seis meses, frente a cerca de 5000 en la actualidad. Proyectamos que el  mercado automotor será uno de los más importantes, porque tenemos un parque que  requiere el reemplazo de unos 4 millones de vehículos, y tras 15 años parados, la  necesidad es evidente.

-Consideramos necesaria la participación de más actores, pero  con cuidado: hay que proteger a una sociedad que ha perdido el conocimiento financiero de la deuda para no sobreendeudar a la población de manera  irresponsable. Hacemos análisis de riesgo exhaustivos, revisamos balances,  conversamos con los clientes y mantenemos una excelente relación con más de 150 concesionarios a escala nacional.

-Brindamos un servicio completo de financiamiento sin  ofrecer 30 productos distintos; ofrecemos uno solo y buscamos perfeccionarlo.

«Quoota es una plataforma privada, por lo cual no está atada a financiar exclusivamente una porción legal de la nómina. Nosotros financiamos lo que consideramos»: Carlos Guruceaga.

Beneficios laborales con una plataforma muy potente

– Están próximos a lanzar una nueva empresa de tickets de beneficios laborales en  un sector ya posicionado. ¿Cuál será su factor diferenciador tecnológico o  financiero? 

– Llevamos un año trabajando en este proyecto que viene a dar un servicio más integral  al talento humano del país, como ya lo venimos haciendo con Quoota en los  micropréstamos de nómina. Venimos a cambiar la experiencia del usuario.

– Las  diferencias incluyen mejor infraestructura tecnológica, mejor atención al cliente, pagar  servicios de terceros, y trabajo con seguros. Será una tarjeta con una plataforma  muy potente que le dará la mayor capacidad de herramientas al colaborador. Además,  lo importante es que no somos afiliados a ningún banco en particular, somos  independientes, y pocos pueden decir eso.

-Ante el hecho de que el ingreso del trabajador venezolano se mueve hoy mediante  bonificaciones no salariales, ¿cómo estará estructurada esta plataforma para  facilitar a las empresas la gestión de estos pasivos? 

-Hoy en día, los departamentos de talento humano tienen el enorme trabajo de dar  buenos beneficios en un mercado muy competido y de buscar soluciones serias,  eficientes y a largo plazo. Hemos trabajado muy de la mano con Recursos Humanos  (RR. HH.) para entender las necesidades reales del mercado y por eso venimos con  tres plásticos distintos para diferentes requerimientos: comisiones, viáticos, nóminas,  bonificaciones, y la parte alimenticia/transporte. Queremos darle a las gerencias de Recursos Humanos las  herramientas y soluciones exactas que necesitan.

– Sobre el servicio Quoota actual, ¿cómo estructuraron el modelo de adelantos  sobre nómina en este entorno no salarial? 

– Quoota es una plataforma privada, por lo cual no está atada a financiar exclusivamente una porción legal de la nómina. Nosotros financiamos lo que consideramos, tras evaluar el ingreso integral (bonificaciones, utilidades, etc.), y hacemos nuestra propia  estimación. El producto se montó con capital de inversionistas para desarrollar la  plataforma y fondear las pruebas.

-Al conversar con las empresas a escala nacional -en Maracaibo, Barquisimeto, Margarita, Valencia, Puerto Ordaz-, vimos que los  requerimientos son muy distintos. Buscamos aplanar ese campo y ofrecer beneficios  justos y accesibles a todos por igual, adaptándonos a la forma en que cada empresa  maneja sus pagos.

– ¿Qué receptividad ha tenido esto en el sector corporativo para aliviar el flujo de  caja sin golpear la liquidez? 

– El crecimiento sigue por dos razones: los usuarios y el sector corporativo. Vemos como  resolvemos problemas de vida, no solo de consumo, como reparar un vehículo, realizar un  viaje, temas médicos, matrimonios, etcétera. Al mismo tiempo, aliviamos muchísimo el flujo de  caja de las empresas que antes daban préstamos internos y liberamos la carga de  trabajo de Recursos Humanos, que ya no tiene que dedicar horas a evaluar por qué  un empleado necesita un crédito.

– Por lo general, el 90% de las solicitudes en las gerencias de Recursos Humanos se justifican por emergencias médicas, mientras que en nuestra plataforma apenas el  10% son médicas; la gente busca independencia y derecho al crédito sin tener que dar  tantas explicaciones.

«Actualmente, los tres pilares del sector financiero, que son seguros, banca, mercado  de valores, operan como islas y los flujos no se cruzan eficientemente. Si logramos  reintegrarnos como el actor clave que somos, el crecimiento será inminente» : Carlos Guruceaga.

La integración del sector financiero

-Si tuviera que identificar un factor crítico o reforma macroeconómica para  duplicar el tamaño del mercado en el próximo año, ¿cuál sería? 

– Que el mercado de valores se pueda conectar con el resto de la economía de manera  correcta. Actualmente, los tres pilares del sector financiero, que son seguros, banca, mercado  de valores, operan como islas y los flujos no se cruzan eficientemente. Si logramos  reintegrarnos como el actor clave que somos, el crecimiento será inminente.

– ¿Qué le dice hoy al inversionista extranjero o al capital venezolano repatriado  que evalúa tomar posiciones? 

-Les diría que Venezuela es la tierra de oportunidades y siempre lo ha sido. Somos el  país más sub ofertado de Latinoamérica, con pocos competidores formidables y con el  menor consumo per cápita de la región en todos los segmentos, como seguros, banca,  comida, vehículos. Quien viene de ser un gran consumidor y ahora tiene margen para  subir, sabe que hay espacio.

-Hay mucho optimismo y mucho por hacer. Nosotros  tenemos nuestro capital aquí y acompañamos la visión de nuestro socio, el señor José  María Nogueroles, que con pasión le ha dedicado gran parte de su vida a Venezuela.

Así concluye la entrevista exclusiva ofrecida por primera vez por parte del joven  ejecutivo e inversionista, resaltando que el mejor apalancamiento parece ser ofrecer  soluciones mediante la disrupción en un entorno y una economía que no son  disruptivos en sí mismos.

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