Así evolucionó la cartera de créditos de la banca venezolana en los últimos 5 años y esta es su proyección para el cierre 2026

La Cartera de Créditos Bruta del sistema bancario venezolano pasó de $287 millones en enero de 2021 a $4.018 millones en julio de 2026, un incremento de 1.296%, cifra que cuenta parte de la historia de lo ocurrido con los préstamos en el país durante los últimos cinco años, marcados por los efectos de una larga recesión, hiperinflación y rezago cambiario.

En enero de 2021, la cartera de créditos de la banca venezolana alcanzó 0,65% del PIB, elevándose a 3,61% en julio de 2026, permitiendo un ascenso de la intermediación financiera de 22,89% a 61,23%, para el mismo lapso.

Los informes bancarios de la consultora Aristimuño Herrera & Asociados, muestran que en 2021 la cartera estuvo estancada cuando la economía estaba saliendo de la hiperinflación que comenzó en 2017. Entre 2022 y 2023 vino una expansión, con variaciones interanuales de más de 100% varios meses.

En 2024 el ritmo bajó, y entre diciembre de 2024 y septiembre de 2025 la cartera se estancó nuevamente, pero desde octubre del año pasado se aprecia una nueva aceleración: en 10 meses pasó de $2.850 millones a $4.018 millones, para un alza de 41%, en ese periodo.

Es importante destacar que la banca venezolana tiene el encaje legal más alto de la región. En enero de 2021 era de 85%, tras una reducción de ocho puntos con respecto a diciembre de 2020. Luego en febrero de 2022 se redujo a 73%, punto en el que se mantiene hasta la actualidad. Es una presión que limita los créditos, y que ha impedido una expansión mucho mayor.

Otra de las condiciones que rigen para los préstamos es la existencia de la Unidad de Valor de Crédito (UVC), que resulta de dividir el monto en bolívares a ser liquidado correspondiente al crédito otorgado, entre el Índice de Inversión (IDI) vigente para dicha fecha, determinado por el BCV tomando en cuenta la variación del tipo de cambio, por lo que se produce un efecto de indexación.

Dentro del análisis de la evolución de la cartera de créditos durante los últimos cinco años, es imposible obviar la velocidad del incremento de los precios dentro de la economía, un elemento que permite ver cuánto del crecimiento fue en términos reales. La operación de convertir los bolívares de los préstamos a dólares, nos pone ante un monto que si bien hace más llevadera la visualización, puede representar una sombra para el efecto verdadero de los créditos.

En bolívares la cartera de créditos creció 957.013% nominalmente entre enero de 2021 y julio de 2026. La inflación acumulada del periodo fue de 178.453%, por lo que al deflactar por el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) el crecimiento real es de 436%. Como los préstamos se liquidan en moneda nacional y los precios registraron una fuerte aceleración, se hace evidente la pérdida de poder de compra de bienes y servicios del financiamiento.

Pero hay otro factor que considerar y tiene que ver con el rezago cambiario. Si bien observamos que en dólares los créditos crecieron 1.296%, el avance del tipo de cambio estuvo por debajo de la inflación, lo que hace que la conversión de la cartera a dólares sobredimensione su crecimiento en términos de capacidad de compra dentro de la economía venezolana.

Dicho de otra manera, una parte importante del aumento de la cartera expresada en dólares no necesariamente representa una expansión equivalente de lo que puede adquirirse con esos préstamos. El rezago cambiario hizo que al convertir los saldos de los créditos a la moneda estadounidense se obtenga una imagen de crecimiento que debe ser interpretada con cuidado.

El crecimiento real permite aproximarse mejor a cuánto aumentó la cantidad de bienes y servicios que podía financiar la banca, mientras que la medición en dólares resulta útil para comparar el tamaño de la cartera en el tiempo, pero está condicionada por la evolución del tipo de cambio.

Proyección de la cartera de créditos a finales de 2026

Para una proyección al cierre de 2026 dos métodos coinciden en un rango similar para el saldo que esperaríamos para diciembre. El primero toma el ritmo de crecimiento mensual de 2026 (entre 3,9% y 4,5% en dólares, según se mire el promedio de los últimos 3, 6 o 12 meses) y lo proyecta cinco meses hacia adelante, hasta el rango entre $4.870 millones y $5.010 millones.

El segundo se apoya en los patrones de los últimos años con una aceleración marcada entre julio y diciembre (probablemente a mayor actividad económica de fin de año). En los últimos cinco cierres, ese salto fue de 18% en 2021, 35,6% en 2022, 35,4% en 2023, 13,1% en 2024 y 26,6% en 2025, con un promedio de 25,7%. Aplicado a los $4.018 millones de julio, ese ritmo da tres escenarios:

– Piso (repitiendo el año más flojo, 2024): 13,1% → $4.545 millones.

– Escenario base (promedio histórico): 25,7% → $5.053 millones.

– Techo (repitiendo el año más fuerte, 2022): 35,6% → $5.449 millones.

Con ambos métodos coincidiendo en una zona parecida, la estimación central para el cierre de 2026 queda en torno a $5.000 millones y $5.100 millones, un avance de aproximadamente 25% frente a julio.

No obstante, otro escenario surge si tomamos en consideración la estrategia del BCV para controlar el efecto de los créditos en la inflación y el tipo de cambio para los últimos meses de 2026. De acuerdo con información que pudo obtener Banca y Negocios, la meta es que los préstamos crezcan en un rango entre 2% y 3% mensual entre agosto y diciembre, para generar la menor alza posible del dólar y de los precios.

Frente a esta posibilidad la cartera de créditos tendría un crecimiento que llevaría a cerrar este año entre unos $4.400 millones y $4.600 millones, muy cercano al escenario piso que se calculó con el comportamiento de 2024, año en el que también hubo un esfuerzo por evitar una disparada del dólar y la inflación.

Es importante señalar que con el impacto del terremoto era factible prever un importante incremento del gasto fiscal y de los créditos canalizados hacia la reconstrucción. Al respecto, es de señalar que la política monetaria del BCV ha sido muy prudente permaneciendo con un enfoque muy dirigido hacia el control de la inflación.    

Lea más contenido interesante y actual: 

• Inició la cosecha del ciclo invierno 2026: Buscan almacenar más de 2,5 millones de toneladas métricas de cereales 

• Definido el calendario de la LVBP y los enfrentamientos entre Caracas y Magallanes